Prawidłowa odpowiedź na to pytania brzmi „Nie wiem”. Gdybym wiedział, to teraz nie pisałbym artykułu na bloga, tylko siedział na swojej prywatnej wyspie na Oceanie Spokojnym. Po wielu latach na rynku kapitałowym, mogę śmiało powiedzieć, że nikt nie wie. Możemy jedynie mówić o zdarzeniach, które mają większe lub mniejsze prawdopodobieństwo realizacji w przyszłym roku. W tym artykule zaprezentuję moich faworytów, czyli aktywa, które moim zdaniem mają szansę na podbicie rynku. Jednak na wstępie chciałbym zaznaczyć, że nie jest to porada inwestycyjna i każdy inwestor sam musi podjąć decyzję, co do aktywów, w które chce zainwestować. Ponadto inwestycje wiążą się z ryzykiem i dlatego zalecam budowanie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, w oparciu o własną sytuację finansową, prawną oraz apetyt na ryzyko i cele inwestycyjne.
WIG-Energia
Spółki energetyczne znajdują się w kilkuletnim trendzie spadkowym. Powodem słabej sytuacji sektora jest jego upolitycznienie. Enea, Tauron, PGE i ZEPAK, które wchodzą w skład tej grupy, są obecnie nisko wyceniane przez rynek. Wskaźnik C/WK (Cena do Wartości Księgowej) wynosi dla nich odpowiednio: 0,23; 0,15; 0, 31 i 0,22. Częściowym wytłumaczeniem wartości wskaźnika znacząco poniżej 1, może być fakt, że spółki te są mocno zadłużone, więc charakteryzują się wysokim poziomem dźwigni finansowej oraz wyższym ryzykiem. Tymi spółkami powinni zainteresować się szczególnie inwestorzy kontrariańscy – czyli tacy, którzy poszukują spółek po dużych spadkach wycen i oczekują odwrócenia sytuacji. Tą grupą spółek mogą zainteresować się też inwestorzy, którzy obrali strategię inwestowania w wartość – zachęcają bardzo niskie wartości wskaźników C/Z i(Cena/Zysk) C/WK.
Metale szlachetne
Metale szlachetne (głównie złoto i srebro) to także mój typ z 2019 roku, który ma szansę na kontynuowanie dobrej passy w 2020 roku. 2019 rok przyniósł pewne ożywienie na rynku metali szlachetnych – zarówno złoto, jak i srebro zyskały kilkanaście procent na wartości. Przyczyną takiego zjawiska może być przenoszenie kapitału przez inwestorów z rynku akcji na rynek metali szlachetnych w obawie przed spowolnieniem gospodarczym i wzrostem inflacji. Złoto i srebro – uznawane są za bezpieczną przystań w okresach kryzysów finansowych. Ich ceny generalnie rosną w okresach rosnącej inflacji, zawirowań finansowych i kryzysów politycznych. Z tej pary (złoto i srebro) bardziej niedowartościowane wydaje się być srebro. Historyczny parytet złota do srebra wynosi 10-20, co oznacza, że w przeszłości za jedną uncję złota mogliśmy dostać 10-20 uncji srebra. Obecnie ten parytet jest mocno zaburzony i wynosi 1:80, czyli jedna uncja złota jest warta tyle co 80 uncji srebra. Srebro jest unikalnym (niezastąpionym) metalem, jest najlepszym przewodnikiem energii elektrycznej, ciepła oraz ma właściwości antyseptyczne (w tym antybakteryjne). Popyt na srebro rośnie w ostatnich latach za sprawą dużego wykorzystania w energetyce (panele słoneczne).
WIG20 sWIG80
Jeżeli spodziewamy się, że w przyszłym roku nie dojdzie do załamania na światowych rynkach, dobrym pomysłem może okazać się inwestycja na polskim parkiecie – szczególnie w spółki z WIG20 i sWIG80. Na te indeksy stawialiśmy w 2019 roku, na podsumowanie 2019 roku jeszcze przyjdzie czas, póki co sWIG80 zyskał kilkanaście procent i znajduje się w trendzie wzrostowym, natomiast WIG20 jest kilka procent pod kreską. Przyszły rok powinien być także dobry dla sWIG80, ponieważ spółki z tego indeksu wyceniane są nisko w porównaniu do innych indeksów, biorąc pod uwagę wskaźniki C/Z i C/WK. Ponadto, indeks sWIG80 zakończył w 2019 roku korektę i przeszedł do trendu wzrostowego, który może być kontynuowany w 2020 roku. WIG20 nie radził sobie w tym roku aż tak dobrze, przyczyn takiego stanu rzeczy należy upatrywać w słabszej postawie spółek energetycznych oraz opóźnieniu we wprowadzeniu PPK. Te dwa czynniki mogą jednak determinować sukces WIG20 w 2020 roku. Jak już wspomniano energetyka może okazać się dobra inwestycją w 2020 roku ze względu na skrajnie niskie wyceny. Efekt PPK w 2020 roku powinien szczególnie być widoczny wśród spółek z WIG20, w które PPK mają obowiązek inwestować.
Podsumowanie
Tak jak wspomniałem na początku artykułu, przewidywanie przyszłości w zakresie inwestowania jest bardzo trudne. Dlatego szczególnie ważne jest zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym. Warto zastanowić się nad zdywersyfikowaniem swojego portfela inwestycyjnego. Dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycyjny powinien radzić sobie w każdych warunkach. Ponadto ważne jest zrozumienie przedmiotu inwestycji, powinniśmy zdawać sobie sprawę z ryzyk, którymi cechuje się dana inwestycja. Ważny jest także horyzont inwestycyjny – czyli czas w jakim planujemy inwestować. Generalnie, im dłuższy horyzont inwestycyjny, tym na bardziej ryzykowne inwestycje możemy sobie pozwolić.